Resultados da M. Dias Branco ficam abaixo do esperado
No terceiro trimestre de 2024, a M. Dias Branco (MDIA3) teve um Ebitda de R$229 milhões, 48% menor que no ano anterior, 27% abaixo do consenso e 22% abaixo da estimativa do JP Morgan. O lucro líquido de R$125 milhões ficou 11% abaixo da previsão do JP Morgan e 32% abaixo do consenso. As vendas caíram 7% e os preços médios 5,6%, enquanto os custos de produção aumentaram, resultando em uma compressão de 740 pontos-base na margem bruta.
Analistas do JPMorgan acreditam que a M. Dias Branco ainda não ajustou corretamente a equação volume/preço, o que levou a uma queda de 12% na receita. O banco manteve classificação underweight porque acredita que fatores semelhantes (ou piores) continuarão no próximo trimestre. O Itaú BBA manteve classificação de market perform e preço-alvo de R$34 para a M. Dias. A XP Investimentos reiterou sua postura negativa em relação à tese de investimento. Já o BTG ressalta que mantém recomendação neutra desde 2018.
Júlio Rossato
