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Ordens a mercado e ordens limitadas: Entenda as diferenças

Saiba como maximizar ganhos e minimizar riscos no mercado financeiro com as diferentes formas de enviar ordens de compra e venda de ativos.

Ordens a mercado e ordens limitadas: Entenda as diferenças

No mercado financeiro, entender as diferentes formas de enviar ordens de compra e venda de ativos é essencial para maximizar ganhos e minimizar riscos. Entre os tipos mais comuns, destacam-se as ordens a mercado e as ordens limitadas.

Embora ambas sejam amplamente utilizadas, elas possuem características distintas que podem impactar diretamente o resultado das operações.

Ordens a mercado

A ordem a mercado é caracterizada pela sua agilidade. Nesse tipo de ordem, o investidor não define o preço de execução, apenas a quantidade de ativos que deseja negociar. Isso significa que, ao enviar uma ordem a mercado, o investidor aceita o preço disponível no book de ofertas, ou seja, no caso de uma compra o preço mais baixo oferecido pelos vendedores ou no caso de uma venda o preço mais alto oferecido pelos compradores.

Essa característica torna a ordem a mercado ideal para quem deseja rapidez na execução, mas traz consigo o risco da slippage ou derrapagem, que é quando a ordem é executada a um preço diferente do esperado. Isso acontece, especialmente, em mercados com alta volatilidade, como os contratos futuros de índice e dólar.

Ordens limitadas

Já a ordem limitada oferece mais controle ao investidor. Nessa modalidade, quem realiza a operação define exatamente o preço no qual deseja comprar ou vender o ativo. A ordem, então, fica registrada no livro de ofertas aguardando que o mercado alcance o valor estipulado.

Essa estratégia é útil em situações em que o investidor busca garantir que a negociação ocorra em um valor específico, evitando surpresas que poderiam ocorrer com a volatilidade. No entanto, há um ponto de atenção: a execução da ordem limitada não é garantida. Isso porque, ao ser emitida, a ordem entra em uma fila, e caso outras ordens tenham sido enviadas antes no mesmo preço, elas serão executadas primeiro.

Validade das ordens limitadas

As ordens limitadas permitem que o investidor defina um período de validade, que pode variar conforme a necessidade da estratégia. Entre as opções mais comuns de validade estão:

  • Validade para o dia (DIA)
  • Validade até a data especificada (DES)
  • Validade até cancelar (VAC)
  • Validade execute ou cancele (EOC)
  • Validade tudo ou nada (TON)

Diferenças entre ordens a mercado e ordens limitadas

Embora ambas as ordens sejam meios de compra ou venda de ativos no mercado, há diferenças fundamentais entre a ordem limitada e a ordem a mercado, que influenciam diretamente a estratégia do investidor:

  • Na ordem a mercado, o investidor não define o preço de compra ou venda, aceitando o valor disponível no momento da execução.
  • Na ordem limitada, o investidor define o preço exato no qual deseja negociar o ativo, garantindo que a ordem só seja executada caso o mercado atinja esse valor.
  • A ordem a mercado tem prioridade imediata e é executada assim que enviada, uma vez que o preço é o próximo disponível no book de ofertas.
  • A ordem limitada pode não ser executada de imediato, dependendo do preço estipulado e da fila de ordens já presentes no mercado para aquele ativo.

Escolha entre ordens a mercado e ordens limitadas

A escolha entre uma ordem a mercado ou limitada depende do contexto da operação e dos objetivos do investidor. Em mercados voláteis, a ordem limitada é geralmente mais recomendada, pois permite maior controle sobre o preço de execução, evitando compras ou vendas em valores desfavoráveis. Já em mercados com menor volatilidade ou em situações em que a prioridade é a execução rápida, a ordem a mercado pode ser a melhor escolha.

Conclusão

Em resumo, ordens a mercado oferecem velocidade, mas sem garantia de preço, enquanto ordens limitadas proporcionam mais precisão, mas podem não ser executadas imediatamente. Além disso, a flexibilidade de validade nas ordens limitadas dá ao investidor mais controle sobre a gestão de suas posições no mercado. Entender essas diferenças é crucial para a construção de uma estratégia eficiente no mercado financeiro.


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