Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos sobe para o maior nível em mais de um ano
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 30 anos subiu para o maior nível em mais de um ano, em uma sessão que deu aos investidores uma prévia de como o presidente eleito Donald Trump pode agitar os mercados financeiros nos próximos meses.
A taxa do título de longo prazo subiu até 5 pontos-base nesta segunda-feira (6), atingindo cerca de 4,86%, o maior desde novembro de 2023, antes de uma venda de US$ 58 bilhões de notas de três anos. O mercado se prepara para uma emissão combinada de US$ 119 bilhões em dívida do governo dos EUA esta semana. O Tesouro também leiloará notas de 10 anos na terça-feira (7) e títulos de 30 anos na quarta-feira (8), cada um um dia antes do normal devido ao funeral de estado do ex-presidente Jimmy Carter na quinta-feira (9).
Aumento da pressão sobre a dívida dos EUA
A pressão sobre a dívida dos EUA aumenta a atenção nas últimas semanas sobre as preocupações de que as políticas do governo que está chegando reavivem a inflação. O dólar caiu nesta segunda-feira e os títulos reduziram algumas perdas após o Washington Post noticiar que assessores de Trump estão considerando restringir o escopo de seu plano de tarifas, o que poderia mitigar as preocupações com a inflação. O movimento do mercado reverteu rapidamente após Trump negar o relatório.
Opinião de especialistas e análises
“Você tem uma quantidade tremenda de dívidas entrando no mercado”, disse Gregory Peters, co-diretor de investimentos da PGIM Fixed Income, à Bloomberg TV. “A oferta continua chegando. Isso, combinado com uma inflação que pode ser um pouco mais persistente ou que pode voltar a subir, coloca mais pressão sobre os mercados de títulos.”
Essa sensibilidade já fez com que o rendimento de 10 anos subisse cerca de 50 pontos-base desde o início de dezembro, atingindo 4,64% na segunda-feira, o maior desde maio.
Jim Bianco, fundador da Bianco Research, disse que o rendimento de 10 anos pode subir em direção a 5%, um nível que foi alcançado pela última vez em outubro de 2023, o maior desde 2007.
A perspectiva negativa para os títulos do Tesouro foi ecoada por 57% dos 553 respondentes da mais recente pesquisa MLIV Pulse, que esperam rendimentos mais altos dos Treasuries à medida que o ano começa. Essas expectativas surgem após a reunião de dezembro do Federal Reserve, que mostrou que os formuladores de políticas reduziram sua perspectiva para cortes nas taxas de juros para apenas dois movimentos de 25 pontos-base este ano.
Impacto nos mercados financeiros
O impacto dos rendimentos mais altos também está se espalhando para outras classes de ativos. Estrategistas do Morgan Stanley afirmam que as taxas são “a variável mais importante a ser observada” no início de 2025 para as ações. Nos mercados de câmbio, taxas mais altas impulsionaram o dólar, que acaba de registrar seu maior avanço anual em quase uma década.
Júlio Rossato
