Taxas dos DIs sobem no Brasil após dados de emprego dos EUA
As taxas dos DIs fecharam a sexta-feira em alta firme, em especial entre os contratos com prazos mais longos, após dados fortes do mercado de trabalho dos EUA sugerirem que o Federal Reserve terá menos espaço para cortar juros, em um dia marcado ainda pelo anúncio da inflação acima da meta no Brasil em 2024.
No fim da tarde a taxa do DI (Depósito Interfinanceiro) para julho de 2025 — um dos mais líquidos no curtíssimo prazo — estava em 14,04%, ante o ajuste de 13,984% da sessão anterior. Já a taxa do contrato para janeiro de 2026 marcava 15,055%, ante o ajuste de 14,941%. Entre os contratos mais longos, a taxa para janeiro de 2031 estava em 15,19%, ante 14,951% do ajuste anterior, e o contrato para janeiro de 2033 tinha taxa de 15,02%, ante 14,781%.
Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA)
O dia começou com a divulgação pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que subiu 0,52% em dezembro e fechou 2024 com alta acumulada de 4,83%. Profissionais ouvidos pela Reuters esperavam por alta de 0,57% no mês e de 4,88% no ano. Desvalorização do real, que perdeu 27,36% em relação ao dólar em 2024, foi um dos principais fatores responsáveis pela alta dos preços, segundo especialistas.
Relatório de empregos payroll
Mais do que o IPCA, os dados do relatório de empregos payroll, divulgados às 10h30 nos EUA, impulsionaram as taxas dos DIs no Brasil, em sintonia com a disparada dos rendimentos dos Treasuries logo após o anúncio.
O Departamento do Trabalho norte-americano informou que foram abertos 256.000 postos de trabalho fora do setor agrícola em dezembro, após 212.000 em novembro, em dado revisado para baixo. Economistas consultados pela Reuters previam abertura de 160.000 vagas, depois de 227.000 relatadas anteriormente em novembro. As estimativas para dezembro variaram de 120.000 a 200.000.
O forte resultado sugeriu que a inflação seguirá pressionada nos EUA e que, por isso, o Federal Reserve terá menos espaço para cortar juros.
Impacto no Brasil
No Brasil, este cenário afetou principalmente a ponta longa da curva a termo. Às 13h29, a taxa do DI para janeiro de 2031 estava na máxima de 15,22%, em alta de 27 pontos-base ante o ajuste da véspera.
A parte curta da curva voltou a elevar um pouco as chances de o Banco Central subir a taxa básica Selic em 1,25 ponto percentual em janeiro — embora estas apostas sigam minoritárias.
Como a meta de inflação em 2024 foi descumprida pelo Banco Central, o novo presidente da autarquia, Gabriel Galípolo, precisará enviar uma carta aberta ao presidente Luiz Inácio Lula da Silva para explicar os motivos. O documento será divulgado às 18h00 pelo BC.
Júlio Rossato
